中国银行宣布发行5年期大额存单

中国银行于7月1日启动了2026年首期的个人大额存单发行，市场对此反响热烈。根据公告，此批存单涵盖了1个月至5年共七个不同的期限，提供人民币标准的固定利率选项。存单分为三种类型：常规型、1号型和3号型，其中常规型5年期年化利率为1.6%，3号型5年期年化利率为1.55%，起存金额均为20万元。

中国银行强调，相较于同期限的挂牌存款产品，其大额存单利率更具有吸引力，流动性更强，支持多次部分提前支取，可进行质押贷款，并且到期付息产品可以在个人客户之间转让。同时，该产品安全性高，功能齐全。

通过《证券日报》记者在中国银行App的查询，当前该行5年期定期存款的年化利率为1.30%，与大额存单的利率相比，后者确实提供了更高的收益。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏指出，中国银行重新推出5年期大额存单，显示了银行在应对净息差收窄的同时，仍需稳定负债的需求，此举有助于提前锁定长期低成本资金，以应对资产端收益率下降的压力。

南开大学金融学教授田利辉表示，中国银行此举是基于其跨境业务的特殊负债结构需求，并非行业趋势的转变。作为国际化程度最高的国有大行之一，该行需要通过长期限负债来匹配中长期跨境资产，以缓解久期错配问题。5年期个人大额存单的利率（1.60%）仅比3年期（1.55%）高出5个基点，成本在可控范围内，且转让机制降低了流动性风险。在当前净息差收窄至1.40%的情况下，中国银行的这一举措是对其资产负债特性的精准调整。

据《证券日报》记者调查，2025年末多家国有大行已经停止提供5年期大额存单，目前除了中国银行外，其他国有大行尚未重新上架5年期大额存单。工商银行、农业银行和建设银行等三家银行在售的大额存单产品中，最长期限为3年，年化利率最高为1.55%，部分产品已显示售罄；邮储银行和交通银行目前没有大额存单产品在售。

对于行业趋势，田利辉认为，其他银行跟进的可能性不大。在当前资金面宽松和降息预期的主导下，银行倾向于使用短期限产品以灵活应对利率下行的风险。预计大额存单的供应将出现结构性变化，国有大行可能会继续减少长期限产品的供应，而区域性银行可能会在特定时期发行，但整个行业的基调仍然是“短久期、低利率”。