中小银行信用等级迎来调整
2023年的金融市场再次迎来评级变动，湖北孝感农商行近日遭遇信用评级下调。根据中诚信国际的最新公告，该行的主体信用等级由A+降至A，同时该行发行的二级资本债的债项信用等级也由A降至A-，评级展望保持稳定。这成为本年度首家信用评级被下调的商业银行。
三大因素导致评级调整
中诚信国际的报告指出，孝感农商行信用等级的下调主要受以下三个因素影响：
- 首先，区域经济环境的波动导致不良贷款和关注类贷款的增加，资产质量面临压力，拨备覆盖率下降，流动性风险管理难度增加。
- 其次，孝感农商行的净利润出现下滑，盈利能力减弱。去年净营业收入大幅下降超过51%，净利润下跌31.8%，盈利资产规模增长缓慢。
- 最后，资本补充压力显著。由于主要依赖利润留存来补充资本，盈利能力下降使得资本内生能力较弱。
资产质量与盈利能力双降
数据显示，孝感农商行去年不良贷款率从年初的2.19%上升至2.99%，关注类贷款占比增至3.09%。房地产业、建筑业及住房按揭贷款在总贷款中的占比达到23.3%。批发零售业客户资金周转困难，房地产企业销售回款问题导致相关风险传导至建筑业，加之居民收入稳定性下降，个人贷款风险上升。
资本补充与市场地位
孝感农商行资产规模超过230亿元，在孝感市的存贷款市场份额排名前列，对当地金融体系具有重要影响。2024年11月，该行决定不行使2019年发行的二级资本债券的赎回权，导致该债券可计入资本的比例逐年递减。
地方银行改革重组
中小银行评级下调并非个案，2018至2021年间，每年都有超过10家城商行、农商行主体信用等级被调降。然而，随着浙江、山西等省农信系统改革方案的获批或实施，新“万亿银行”相继出现，地方国资增持现象常态化，国有控股银行数量增多，中小银行评级上调案例也有所增加。
地方政府增资对银行的影响
浙商证券固收研究团队指出，在信贷投放难度高、息差压力大、经营承压的背景下，地方政府增资对银行是重大利好，可能带来评级提升的机会。这不仅能够改善银行的资本充足性水平，增强信贷投放和风险抵御能力，也反映了地方政府对银行的支持意愿和力度。