监管新政下助贷行业面临重大挑战
近期，金融行业内部人士披露，针对地方中小银行及持牌消费金融公司的窗口指导意见密集出台，明确了助贷渠道贷款规模增速和业务边界的量化指标，并重申融担类业务占比不得超过25%。这一举措旨在推进持牌机构自营业务，强化自主风控责任，降低对外部平台的依赖。
2025年以来，金融监管部门连续出台多项政策，其中包括央行等八大部门联合发布的《金融产品网络营销管理办法》（以下简称《办法》），从营销端限制了助贷行业的发展空间，标志着助贷平台传统API直连模式的终结。《办法》将于9月30日起生效，整改期限已不足3个月。《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（以下简称《规定》）则将于8月1日实施，要求产品息费透明化，24%的贷款利率成为不可逾越的红线。
助贷行业即将迎来前所未有的深度洗牌，24%的红线限制了其生存空间。助贷业务指商业银行通过外部互联网平台发放贷款的业务，部分银行依赖该业务快速扩大贷款规模。
《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（以下简称“助贷新规”）规定，借款人综合融资成本需包含增信服务费、担保费等所有费用，且不得超过年化利率24%的司法保护上限。《规定》强制要求以“明示表”逐项列清全部息费，将此上限落地为刚性约束。
助贷行业的商业模式基于流量成本、资金成本、风险损失三大核心成本之上，而24%的红线难以适应这一成本结构。华东地区某助贷机构业务经理表示，监管部门的合力将直接压缩非息收入，挤压盈利空间，众多小型助贷机构的业务恐难以为继。
监管政策的收紧仍在继续。据悉，上海部分支付机构已关停小额贷款公司等地方金融组织的支付账户自动划扣及还款代扣服务。博通咨询金融行业资深分析师表示，此举旨在构建助贷新规加支付严管的治理闭环，重点打击行业通过多层嵌套、费用拆分规避综合融资成本上限的问题。
行业已进入深度盘整期，部分美股上市的助贷机构一季度净利润降幅显著，部分机构已出现单季亏损。缩编成为行业过冬的普遍选择，涉及多类岗位。而逆势扩编的则是贷后催收岗位，以应对风险上行阶段逾期规模的快速膨胀。
助贷新规首提银行对助贷平台实行名单制管理，加速行业分流。部分中小银行及消金公司因资质不足面临淘汰，助贷新规虽未对银行与平台的分成比例设限，但银行资金供给已明显收紧。
在营销端，监管收紧对助贷行业的影响同样显著。《办法》对消费金融行业赖以生存的网络营销端作出清晰规定，要求第三方互联网平台提供金融产品转接渠道时，应跳转至金融机构自营平台，不得跳转至其他第三方平台。
深圳市金融稳定发展研究院研究员指出，监管层意在让金融产品的随意展示受限，减少诱导与冲动借贷。如此一来，用户转化率短期将面临较明显下跌，失去无感跳转后，“场景获客”被重新定义为引导基于用户主动、明确需求的金融服务触达方式。