金融资讯：大额存单市场新变化，中行推出5年期高利率产品

近期，大额存单市场迎来新动态。据时代周报报道，中国银行（601988.SH）独家推出5年期个人大额存单，这一举措打破了国有大行半年来对5年期产品的断供局面。与此同时，其他国有大行如工商银行（601398.SH）、农业银行（601288.SH）和建设银行（601939.SH）仅保留3年期大额存单产品，而交通银行（601328.SH）和邮储银行（601658.SH）则暂停销售。

南开大学金融学教授田利辉指出，中国银行推出5年期大额存单的主要动机是为了优化负债结构，通过锁定长期稳定资金来缓解久期错配压力。这与行业整体趋势并不矛盾，而是中国银行根据自身业务特点做出的个体化决策。

与新单发售市场的冷清相比，二级市场上的存量存单交易却呈现出截然不同的景象。早年利率超过3%的高息存单备受追捧，而近年来发行的低息新存单流动性较差，成交冷淡。

央行在6月发布的大额存单新规征求意见，预示着存单期限、利率和流动性格局将出现分化，成为居民保本理财的新焦点。

中行5年期产品上线，其他银行收紧中长期额度

中国银行在7月1日宣布发售2026年第一期个人大额存单，涵盖了从1个月到5年期的多个期限产品。其中，5年期年化利率达到1.6%，3年期为1.55%，而短期限产品年化利率集中在0.8%-1.2%之间。这些产品支持线上转让和部分提前支取，目前整体额度相对充足。

田利辉解释称，由于商业银行净息差收窄至历史新低，国有大行普遍停发5年期产品以降低成本。中国银行因境外业务占比高，需要通过长期限存款来平衡中长期信贷资产配置的久期缺口。

存量高息存单受追捧，新发存单认购平淡

在银行普遍收紧中长期大额存单及下调利率的背景下，线上存单转让二级市场出现了冰火两重天的局面。2%及以上存量高息大额存单挂单后快速成交，而2021年前后3.5%以上历史高息存单流通量极少，长期处于溢价交易状态。

深圳投资者陈飞透露，为了配置高息保本资产，他甚至付费在某社交平台寻求正规代抢服务，成功受让了一笔票面利率3.95%、剩余期限超600天的存量大额存单，即便付出手续费，综合收益仍远超新发产品。

央行发布的《大额存单管理办法（征求意见稿）》多项调整将重塑行业规则，例如个人大额存单起存门槛调整为20万元，拓宽存单转让渠道，新增DR利率作为浮动存单定价基准等。