中国银行重启五年期大额存单发行，大额存单市场迎来新机遇

根据《证券时报》报道，中国银行近日宣布发行2026年第一期个人大额存单，其中包括了长时间未出现的5年期产品。本次发行的大额存单包含三种产品类型，期限从1个月至5年不等，最低存款金额设定为20万元。

在常规产品系列中，不同期限的存款利率分别为1个月0.8%、6个月1%、1年期1.1%、2年期1.2%、3年期1.55%和5年期1.6%。针对个人客户的3号产品则在各期限的利率基础上下调0.05个百分点，其中5年期利率降至1.55%。

本期大额存单允许客户进行全额或多次部分提前支取，并支持转让，为急需资金的客户提供了便利，减少了提前支取可能产生的利息损失。

中国银行的一位支行员工指出，本期大额存单具有保本保息、流动性强和利率优势等特性，特别吸引那些偏好低风险投资的储户。

大额存单曾是各银行吸引存款的重要工具，但由于利率持续下降导致银行净息差不断缩小，许多银行选择降低大额存单等高成本负债的比例来控制负债成本。自去年底以来，市场上已很难找到3年期及以上的大额存单产品。

业内人士认为，中国银行此次重启5年期大额存单的发行与其负债结构调整密切相关。招联首席经济学家董希淼指出，中国银行通过发行长期存款产品，提前锁定储户的长期负债，优化负债结构，并利用大行的优势进行差异化揽储。

董希淼还提到，鉴于当前商业银行净息差已降至1.40%的历史低位，且中长期资产投放受限，增加存款期限将加大负债成本管控压力，其他银行是否会跟进还有待观察。

苏商银行的研究员薛洪言预测，一些品牌影响力较小、获客渠道单一的中小银行可能会被迫跟进，以防止存款流失。薛洪言表示，如果市场普遍预期未来利率将上升，一些银行可能会选择在当前低利率时锁定长期负债成本；否则，他们可能会选择观望。

对于是否应该购买重新上架的5年期大额存单，董希淼提醒，尽管1.6%的利率在当前存款产品中具有一定吸引力，且产品支持转让，但储户需要意识到5年资金锁定的流动性成本。是否购买，取决于个人对利率走势的预期和对资金流动性的需求。